什么是支付金融（PayFi）？
Payfi，即支付金融，是一个广义的术语，通常指融资支付和去中心化金融（DeFi）的交叉点。它利用区块链提供更快、更高效、可能更便宜的金融交易，以释放货币的时间价值。
要点
PayFi 专注于实时结算，并将 DeFi 与现实世界资产 (RWA) 连接起来，解决两个生态系统的局限性。
PayFi 使用户能够通过去中心化金融解锁 TVM（货币时间价值），从而可以即时获取未来现金流以进行再投资。
Solana 支持 PayFi 的高性能（400 毫秒区块时间）、深度流动性和不断增长的开发者社区。
PayFi 用例包括应收账款融资、创作者货币化以及利用利息进行支付的“立即购买，永不支付”模式。
中本聪的白皮书介绍了比特币作为点对点（P2P）电子现金，用于在没有第三方干预的情况下在同行之间进行在线支付。一晃 15 年过去了，比特币仍然没有广泛用作日常活动的数字支付媒介。
相反，稳定币的流行似乎找到了更好的产品市场契合度（与 BTC 等 L1 代币相比），并且自 2020 年以来，稳定币的市值已增长至超过 1700 亿美元（截至 2024 年 10 月）。
例如，根据Andreessen Horowitz 的一份报告， 2024 年第二季度稳定币的交易量是 Visa 的两倍多。
然而，虽然稳定币促进了日常交易，但它们尚未完全弥合传统金融与去中心化世界之间的差距。更重要的是，他们没有解决实现货币时间价值的挑战。
这就是 Payfi 发挥作用的地方。
PayFi 的解决方案旨在通过跨境支付融资和现实世界资产即时结算（RWA）方面的创新，使现实世界的金融交易更加高效。
了解 PayFi：当 DeFi 遇上支付融资
Solana 基金会主席Lily Liu被认为创造了 PayFi 一词，她将其描述为以货币时间价值为中心的新金融市场的创建。刘断言，链上金融可以解锁传统或 Web2 金融中无法实现的创新金融产品和体验。
虽然 DeFi 提供了大量的金融服务，包括质押、借贷等，但PayFi 的主要重点是实时结算，以帮助个人和企业更有效地获取和利用货币的时间价值。
Messari 的《2025 年加密论文》报告中也提到，PayFi 通过解决RWA和 DeFi这两个极具潜力的生态系统的主要挑战，帮助它们架起桥梁。尽管 RWA 具有巨大的价值，而且 DeFi 与实体经济脱节，但其流动性不足的问题可以通过有效实施 PayFi 解决方案来解决。
货币时间价值（TVM）：PayFi 来自金融行业的核心概念
货币时间价值 (TVM) 是一个基本的金融概念，强调美元今天的价值大于未来的价值。这个概念在当今世界是相关的，因为与后来收到的钱相比，现在投资的钱有可能产生更高的回报，因为随着时间的推移，其价值会因通货膨胀而下降。
学分：梵文
例如，假设一个人赢得了 100,000 美元的奖金，需要选择是立即领取全额奖金还是在未来五年内按月等额分期领取。根据TVM原则，今天一次性领取可能比选择每月被动收入更有利，因为这笔钱可以立即投资以产生回报，而未来的分期付款将因通货膨胀而失去购买力。
PayFi利用区块链无边界的能力，帮助用户通过去中心化的货币市场实现TVM。除了降低交易成本之外，用户还可以受益于更快的交易时间，从而有效地再投资其资金或资产。
Solana 与 PayFi：改变全球金融市场
Solana 基金会主席 Lily Liu 表示，要让基于 PayFi 的应用程序在网络上蓬勃发展，区块链需要满足三个关键要求：
高性能
资金流动性大
人才流动性充足
1. 性能
近乎即时的结算和 T+0 跨境交易时间是 PayFi 的最大卖点。为了实现这样的性能，快速可靠的区块链基础设施至关重要。
通过历史证明 (PoH)，Solana实现了 400 毫秒的出块时间，使其能够（理论上）每秒处理超过 100,000 笔交易 (TPS)。
除了这样的性能之外，低于 0.01 美元的交易费用使得区块链对于尝试 PayFi 的用户和项目更具吸引力。
2. 资金流动性
高流动性资本的可用性对于平稳运营至关重要，包括 Solana 生态系统有效提供的实时交易。 Solana 的总锁定价值 (TVL)超过60 亿美元，确保 PayFi 交易拥有充足的流动性。
美元币 (USDC) 是 Solana 上最大的稳定币，市值接近 25 亿美元，使其成为维持流动性并帮助 Huma 等 PayFi 网络促进按需、跨境借贷和汇款的关键支柱。
3、人才流动性
强大的开发者社区对于为大量加密用户构建 PayFi 至关重要。 Solana 在加密生态系统中的月度活跃开发人员数量不断增加。需要强调的是，每月活跃 Solana 开发者总数从 2020 年 4 月的 244 人增加到2024 年 4 月的3,300多人。
考虑到这些，Solana 是一个适合 PayFi 实际用例的区块链。该链能够将最佳性能与低费用、资本流动性和活跃的开发者社区结合起来。
PayFi 的潜在应用
据Mordor Intelligence预测，全球支付融资市场预计2024年将达到2.85万亿美元，到2029年将增长至4.78万亿美元。亚太地区预计在此期间增长最快，占据最大的市场份额。
这种巨大的增长凸显了对高效、可扩展和可访问的金融基础设施的迫切需求——这正是 PayFi 的目标。
以下是 PayFi 的一些潜在应用，它们可以重塑金融的未来。
立即购买 永不付款
Buy Now Pay Never 让用户受益于货币时间价值原则，用户可以购买产品或服务，而无需稍后付款。在这种情况下，用户向PayFi支持的产品存入足够的资金，并使用其利息作为支付方式。
想象一下，您想购买一部价值 1,000 美元的新手机。您可以使用 PayFi 平台将未来收入的一部分用于购买，而不是预先付款或提取传统贷款。假设您同意每月从工资中支付 100 美元。
这就是产生收益的稳定币的用武之地。这些稳定币在持有时会产生利息。 PayFi 平台可以使用您承诺的每月 100 美元付款来购买这些稳定币。然后，这些稳定币被锁定到自动生成收益的智能合约中。随着时间的推移，产生收益的稳定币所积累的利息和本金最终将覆盖手机的成本。
一旦总金额达到 1,000 美元，智能合约会自动向卖家执行最后付款，您无需一次性付款即可正式拥有手机。
应收账款
应收账款融资困扰着大多数企业，没有多余的资金，也没有金融机构的支持，甚至可能因缺钱而导致经营失败。根据Android 报告，55% 的美国企业收到逾期发票付款，9% 面临坏账。
为了解决这个问题，PayFi 引入了一种去中心化和自动化的应收账款融资方法。传统的发票融资严重依赖银行或金融机构等中介机构，导致延误、费用增加和信用评估受到限制。借助 PayFi，企业可以通过将发票或应收账款代币化并将其用作基于区块链的平台上的抵押品来获得即时流动性。
更快获得资金有助于企业保持安全缓冲，使他们能够拥有跑道资金来应对意外开支或扩大增长机会，而不受延迟付款的限制。
创作者变现
创作者经济正在迅速崛起，预计到 2030 年全球市场规模将超过5000 亿美元。然而，即使在热门平台上，创作者也必须等待数周才能为他们的最新视频赚取收入。
在这种情况下，PayFi 可以通过预先提供资金来制作完整的视频，帮助内容创作者为视频制作提供资金，他们可以根据流媒体收入产生的回报自动返还资金。
这项 PayFi 服务允许创作者，尤其是小影响者，持续交付视频，而无需等待下一次付款。
PayFi 领域的著名参与者
由于缓慢的汇款和结算时间继续拖慢商业发展，许多团队正在齐心协力应对挑战。
在这里，我们将了解 PayFi 生态系统中的三个著名项目：
呼玛金融
多流
泰莱
1.呼玛金融
Huma Finance是一个创新平台，专注于将 DeFi 与现实世界的金融应用联系起来，特别是通过收入支持的贷款和支付融资解决方案。
该项目将自己定位为支付金融（PayFi）领域的先驱，利用区块链的功能为企业和个人提供实时、无国界的流动性。
Huma Finance 提供链上保理市场，允许企业以未来收入或发票为抵押进行借款。该解决方案帮助企业应对现金流挑战，通过将应收账款转换为区块链上的数字资产来提供即时流动性。
该平台与 Circle、Superfluid 和 Request Network 等网络的集成展示了其致力于为各个利益相关者提供可访问且高效的去中心化发票融资。
Huma 最近筹集了3800 万美元资金，并与 Arf 合作扩大流动性产品，正在跨 Stellar 和 Solana 等区块链发展其 PayFi 网络。其方法从基于资产的贷款转向基于现金流的承销，从而实现更快的结算，并使金融服务更容易获得。
核心焦点
PayFi： Huma 是 PayFi 领域的先驱，旨在将传统的支付融资流程引入区块链。这包括发票融资、供应链融资等。
全球借贷：它们促进跨境借贷，使企业和个人无论身在何处都可以更轻松地获得资本。
现实世界资产（RWA）： Huma 致力于将现实世界资产连接到区块链，从而提供新的融资机会并为以前的非流动资产释放流动性。
2.PolyFlow
PolyFlow是一种基于区块链的基础设施，旨在通过将 DeFi 与现实世界的支付和资产相结合来改善支付金融 (PayFi) 生态系统。其主要目标是通过提高合规性、可扩展性和透明度来解决传统支付和基于区块链的支付的局限性。
PolyFlow 引入了两个关键元素：
支付 ID (PID)：这种去中心化的 ID系统可以安全地管理交易流，通过零知识证明保护用户隐私，同时确保监管合规性。 PID 的功能类似于数字钱包，包含支付方式、数字身份或 NFT 等各种元素，增强了跨功能使用。
支付流动资金池（PLP）：该组件有助于资金的安全高效流动，而无需依赖中心化机构。 PLP 使用智能合约实现资金流动自动化，降低结算风险并提高 TradFi 和 DeFi 系统的资本利用率。
PolyFlow 致力于通过解耦传统上由集中式系统管理的信息和资金流来创建统一的金融基础设施。这种模块化框架确保符合监管要求并降低托管风险。
该项目已经与OKX Wallet 等合作伙伴合作，并探索“扫码赚钱”等创新用例。
核心焦点
PayFi 基础设施： PolyFlow 正在为 PayFi 生态系统开发基础设施。他们专注于弥合传统支付系统和去中心化金融（DeFi）之间的差距。
监管合规性：他们方法的一个关键方面是确保合规性。他们的目标是建立一个满足监管要求的系统，同时仍然充分利用区块链所提供的功能。
安全性和效率： PolyFlow在设计上优先考虑安全性和效率，支持区块链网络上的净额结算和小额支付，体现了比特币最初的愿景。
3. 放置
TLay（DePIN 的信任层）是专为去中心化物理基础设施网络（DePIN）设计的去中心化基础设施层。其目标是通过提供促进机器和设备之间大规模协作的模块化工具，并通过基于区块链的解决方案实现 RWA 的管理，来架起物理世界和数字世界的桥梁。
TLay 集成了各种技术，包括可信芯片组、物联网预言机服务和 DePIN 特定的应用链。这种结构通过提供用于引导新应用程序的即用型框架和工具，简化了DePIN 生态系统中项目的开发流程。开发人员可以使用这些组件快速推出创新的分布式数字金融和业务解决方案。
TLay 的主要目标之一是确保数据真实性、隐私性和透明度。例如，其BoAT3 IoT Oracle 服务将来自物理设备的数据直接验证到区块链上，防止数据操纵，同时支持隐私。这种设置对于在 DePIN 生态系统中建立信任至关重要，因为准确的实时数据馈送是必要的。
TLay 还与 Huma Finance 等合作伙伴合作，通过确保信任和数据安全，在 PayFi（支付金融）创新中发挥作用。这一合作伙伴关系使 PayFi 系统能够利用可信的链上数据提供信贷和实时借贷解决方案，帮助推动基于机器的经济的发展，在这些经济中，自动支付和融资是增长的关键驱动力。
核心焦点
DePIN基础设施： TLay专注于去中心化的物理基础设施网络，包括无线网络、可再生能源网格和传感器网络等。
数字孪生技术：它们在区块链上创建实物资产的数字表示（或“数字孪生”）。这样可以对这些资产进行安全、透明的跟踪、管理和货币化。
数据完整性： TLay 使用加密证明和去中心化共识机制确保来自物理资产的数据的完整性。这对于在 DePIN 网络中建立信任和可靠性至关重要。
结论
支付金融（PayFi）改变了金融领域的支付方式，包括传统的去中心化金融。通过正确实施 PayFi 解决方案，用户可以“立即”获取未来资本并为其其他利益融资。
我们仍处于 PayFi 革命的早期阶段，但潜力巨大。通过连接 RWA、自动化支付以及将 DeFi 与 TradFi 合并，PayFi 正在改变金融格局。
此外，通过Solana 联合主办的2024 年 PayFi 峰会等活动，消息迅速传播，社区发展也在加速。鉴于该技术的性质，PayFi 应用程序将很快超越虚拟世界并影响现实世界的经济。
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