周一，美元大幅下挫，投资者正回应美国总统特朗普攻击美联储主席鲍威尔后不断上升的美国经济政策不确定性。

美元兑一篮子主要贸易伙伴货币下跌1.1%，创三年新低。黄金上涨2%，并一度逼近3400美元关口，而瑞郎兑美元攀升多达1.2%，创下10年新高。欧元上涨超1%；日元升值1%，至140.7。

在这些市场波动前，美国国家经济委员会主任哈塞特表示，特朗普将“继续研究”解雇鲍威尔一事。上周四特朗普曾宣称他有权解雇美联储主席。

上周五，当美国市场休市时，哈塞特在华盛顿告诉记者：“如果你认为特朗普总统对美联储的政策历史感到沮丧是不可接受的，那么我认为你……就需要解释一下了。”

美国主权债务遭到抛售。10年期美债收益率上升0.03个百分点至4.36%，而30年期美债收益率上升0.07个百分点至4.87%。

BNP Paribas亚洲外汇策略师Parisha Saimbi表示：“我们看到的是外汇和利率之间的脱节。” Saimbi补充道：“全球投资者可能正在重新考虑他们的投资组合持仓。” 他指出，欧元和日元可能正受益于投资者将资产撤回本国。

野村证券外汇策略师Yujiro Goto在一份致客户的报告中警告称，虽然在新兴市场债券抛售和货币贬值同时发生并不罕见，但在美国这样的主要储备货币市场看到这种组合令人意外。Goto表示，由于意外威胁的高关税，日元可能比预期更早突破140日元关口，这加剧了对美国滞胀的担忧，并引发了“对美国资产信誉日益增长的不信任”。

中金公司的分析师上周日在报告中表示，美国国内政策的不确定性导致美元和国债“表现得更像风险资产”，而特朗普近期关于鲍威尔的言论“进一步加剧了市场对美联储独立性的担忧”。

周一亚盘的波动是市场对鲍威尔最新面临压力的首次反应，标普500指数和纳斯达克指数期货分别下跌0.8%和1%。

特朗普曾多次向鲍威尔施压要求降息。美联储在2024年降息三次后，今年迄今一直维持利率不变。美联储独立于政府其他部门制定货币政策。

投资者和分析师认为，任何试图罢免鲍威尔（其任期定于2026年5月结束）或向货币政策施压的行为，都可能在美国造成进一步的市场动荡。瑞穗亚洲（除日本）宏观研究主管Vishnu Varathan表示：

“鲍威尔并不直接向特朗普汇报，所以（特朗普）实际上不能解雇他。他只能通过某些程序才能被免职，人们认为这些程序的门槛更高……但总统可以动用各种手段来破坏美联储的独立性吗？当然可以。我认为他们甚至不需要立即解雇鲍威尔，你只需要让人们相信，你可以从根本上改变人们对美联储独立的看法，对于任何美元看跌者来说，这真的是一场自助餐……”