#RWA 如果没有 RWA 代币化，传统金融市场将无法生存
在全球金融市场面临前所未有的挑战之际，代币化的现实世界资产可能成为一条生命线，具有可预测的收益和增强的市场流动性。
观点：ZIGChain 联合创始人 Abdul Rafay Gadit
美国的关税制度显然助长了全球贸易战，迫使投资者寻求稳定、产生收益的替代方案。仔细观察就会发现，流动性不足、不透明度和可扩展性挑战长期困扰着全球金融市场。不管有没有贸易战，它们的状况都不太好。
幸运的是，代币化的现实世界资产 (RWA) 已经适应了这种情况。首先，它们确保可预测的收益，在不确定的市场条件和无效波动中为投资者提供避风港。
但最重要的是，风险加权资产是传统金融的救生艇，因为它们可以提高市场流动性，为不透明市场带来透明度，并使金融更加民主。传统金融市场需要整合（而不是抵制）风险加权资产，才能在未来十年保持相关性。
🔥RWA 来拯救我们
在传统金融中，资本的“可计算性”是通过银行等缓慢、昂贵且不可靠的中介机构实现的。例如，这些实体主要无法快速重新平衡投资组合。
这限制了市场范围，消费者承受了重大损失。各方面都存在持续的信任问题，而基金经理在处理客户时面临巨大的行政负担。底线是：除了那些吸走价值的中间人之外，每个人都会受到影响。
根据麦肯锡的报告，这是全球金融市场重要支柱私募股权融资在 2024 年下降 24% 的一个重要原因。同样，正如 SIFMA 2025 资本市场展望所揭示的那样，自 2020 年以来，美国股票发行量每年下降 0.6%。在此期间，首次公开募股下降了 8.5%。
风险加权资产可以解决这些问题。它们使投资组合管理更加直接和无缝，即使在动荡的市场中也可以实现可扩展的资本部署。
代币化使可验证交易自动化，实现精确、确定、无需信任的经济，彻底颠覆现状。它还为投资者提供低风险、低成本、快速进入现有和新兴全球金融市场的途径。
最近：现实世界资产代币化正在以 5 种方式改变 TradFi
难怪链上 RWA 到 2024 年增长了 85%，达到 150 多亿美元。而且这种趋势仍然势头强劲。RWA 有望继续成为加密货币领域的顶级投资类别。
RWA 近期创下历史新高，超过 170 亿美元，资产持有者超过 82,000 人。值得注意的是，代币化私人信贷是 RWA 行业中最大的资产，估值超过 110 亿美元。
显然，投资者在面临 100 亿美元清算和普遍持续的市场波动的情况下选择了风险加权资产。此外，这一资产类别正在使私人信贷再次繁荣，为未来的金融市场奠定基础。
🔥“聪明钱”押注风险加权资产
摩根大通、贝莱德、瑞银、花旗、高盛——传统金融领域的所有大公司都已进军风险加权资产。来自这些“聪明钱”实体的资本流入帮助链上私人信贷去年增长了 40%，而代币化国债总体飙升了 179%。
所有这些很可能都是常规的多元化和资本扩张。但富兰克林邓普顿的富兰克林链美国政府货币基金 (FOBXX) 和贝莱德的美元机构数字流动性基金 (BUIDL) 等基金表明了更长远的动机。
FOBXX 和 BUIDL 等举措致力于通过缩短结算时间、简化流动性获取、改善交易环境和其他改进 来改变货币市场。
他们利用代币化在传统流动性较差的市场（如私人信贷部门）引入新的收益产生机会。普华永道的数据表明，这可能会带来 1.5 万亿美元的破坏。标普全球还认为，私人信贷代币化是解决流动性和透明度问题的“新数字前沿”。
因此，风险加权资产正成为机构投资者的一种可行、更有利可图的替代方案，机构投资者控制着 450 万亿美元传统金融市场的近四分之一。这是一个足够强烈的警示信号——此外，“散户”用户（即剩余的四分之三）的需求也在不断增加。
🔥零售是 RWA 的终极目标
机构采用对于建立对 RWA 的初步认识非常有用。不管喜欢与否，他们的行动都会产生影响。然而，从长远来看，个人零售用户将从 RWA 中受益最多。
风险加权资产让包括无银行账户人群在内的草根投资者能够进入资本市场。例如，部分所有权让持有较少资本的人能够接触到高价资产，而这些资产原本只属于富裕的家族理财室和机构。
由于这些优势，散户用户会选择 RWA，而非传统的专属金融资产和市场。现在，这对散户来说已经是轻而易举的事情了，因为有了社交投资平台等解决方案，用户能够直观、轻松地获得新颖的金融机会。
Mastercard、Tren Finance 和 VanEck 的多份报告都展示了 RWA 的巨大增长潜力。未来四到五年，其规模可能达到 500 亿至 30 万亿美元。
零售业的广泛采用将推动这一增长，除非传统市场适应或采用 RWA，否则它们将失去绝大多数用户。随着机构和零售资本进入这一新兴领域，传统系统确实生死攸关现在已经出现了利用 RWA 来弥合传统和新兴金融市场之间差距的强大工具和平台。因此，这首先是一个意图和优先级的问题。
要么迎头赶上，要么被淘汰——这就是信息。这是战时弧线，早就该开始了。最好的部分是，传统资产上链和利用 RWA 的市场将为发行人、机构和散户带来双赢。从金融角度来看，这就是世界所需要的。值得付出所有努力
